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史丹利:农业服务转型扎实推进,先发优势逐步显现

发布时间:2015-11-20    研究机构:兴业证券

投资要点

事件:史丹利(002588)发布公告,全资子公司史丹利农业服务有限公司与哈尔滨天顺和农业科技开发有限公司共同出资人民币1000万元设立黑龙江省宝泉岭农垦史丹利天顺和农业服务有限公司(其中史丹利农业服务公司出资510万元,占合资公司股权的51%,天顺和农业出资 490万元,占49%)。

维持“买入”评级。此次公司的合作方天顺和农业科技公司,是一家集农资销售、农业服务、粮食仓储贸易为一体的农业服务公司,其所处地区的黑龙江农垦总局宝泉岭分局,拥有大中型机械化国有农场14个,耕地面积 476万亩。合资公司成立后,其有望借助合作方在宝泉岭健全的销售网络、优质的客户资源和良好的社会关系,快速进入宝泉岭国有农场及周边地区的农业合作社、种植大户等的农业服务体系内,为之提供全套作物种植方案和全流程服务,是史丹利农业服务东北市场开拓迈进的新一步。

截止目前,史丹利农业公司已在东北、华北、内蒙等地区共设立合资公司11家,流转土地5.1万亩,服务土地30万亩,覆盖土地56.5万亩,拥有粮食烘干能55万吨/年,粮食仓储库容50万吨。公司率先摸索农业种植服务模式(大田作物),积极抢占农村优势合作方和服务客户,构建农村金融、农技、机械服务团队,先发优势将逐步显现。

史丹利作为我国复合肥龙头企业,全国市场覆盖力度继续上升,产品结构不断优化,将带动销售规模持续增长。公司稳扎稳打推进向农业种植服务商的转型,前景广阔。我们维持公司2015-2017年EPS 分别为1.09、1.38和1.72元的预测,维持“买入”的投资评级。

风险提示:农业服务平台建设慢于预期的风险;原料价格大幅波动的风险。

申请时请注明股票名称